fundo de renda fixa
Fundo de renda fixa é um fundo de investimento com múltiplos títulos, ou seja, funciona como uma carteira de investimentos focada em ativos de renda fixa.
Por se tratar de um fundo, todos os ativos selecionados para você serão administrados por um especialista. Assim, pode ser uma ótima alternativa para quem procura diversificar seus investimentos, mas não possui experiência ou capital para começar.
Existem inúmeros tipos diferentes de fundos. Nesse artigo, você irá encontrar o que precisa para conhecer melhor os fundos de renda fixa.
Está procurando informações sobre outros tipos de títulos? Dê uma olhada no nosso artigo que preparamos sobre fundos de renda variável!
Neste artigo, você vai aprender mais sobre:
Boa leitura!
Indice
O fundo de renda fixa é uma carteira de investimentos, composta por ativos selecionados que se enquadram na classificação de Renda Fixa, isto é, títulos públicos, debêntures, CBDs ou LCI/LCA, por exemplo.
Para ser considerado um fundo de renda fixa, os papéis da aplicação devem ser 80% constituídos de investimentos de renda fixa. Os outros 20% podem ser derivativos.
Geralmente, a porcentagem em derivativos é utilizada na manutenção do rendimento, quando os ativos de renda fixa estão em baixa. Assim, não é necessário alterar muito a composição principal do fundo.
Os fundos de renda fixa, assim como outros fundos de investimentos, contam com um gestor. Seu papel é selecionar e adquirir títulos com base na política dos fundos de renda fixa. Isso é, regras que definem quais tipos de fundos podem fazer parte dessa carteira.
Ele é responsável pela administração do fundo. Seu objetivo é atingir o melhor rendimento possível. Alguns fundos possuem metas específicas de performance como, por exemplo, render acima do CDI.
Como apenas o administrador do fundo irá retirar ou adicionar ativos à carteira, o papel do investidor é apenas acompanhar o desempenho da carteira. Funciona assim:
Tanto os rendimentos, quanto as taxas do fundo, serão distribuídos de maneira proporcional entre as cotas adquiridas. Assim, quanto mais cotas você comprar, maior será seu ganho.
Como todo investimento, existem pontos fortes e fracos quando o assunto é fundo de renda fixa.
É importante lembrar que não existe um investimento perfeito: tudo depende dos seus objetivos, do seu perfil de investidor e de muitas outras variáveis.
Com isso em mente, listamos aqui as maiores vantagens e desvantagens de investir neste fundo.
Será que o fundo de renda fixa é a melhor opção para você?
A melhor forma de responder essa pergunta é conhecendo bem as características desse e de outros ativos. Além, é claro, de entender seu perfil de investidor e seus objetivos financeiros.
O fundo de renda fixa é, em geral, recomendado para investidores de perfil conservador. Além disso, essa é uma ótima opção para quem ainda não tem muita experiência no mercado financeiro.
Como se trata de uma carteira com diversos ativos, a diversificação já está feita. O investidor precisa monitorar menos dados e todo o trabalho de estudo de mercado fica a cargo do gestor.
Assim, preparamos alguns comparativos com outros investimentos para o mesmo perfil. Neste caso, a poupança e o Tesouro Direto. Veja:
A poupança tem apresentado um rendimento muito baixo há alguns anos. Isso se deve à baixa da Taxa Selic: a correção anual das cadernetas fica limitada a um percentual equivalente a 70% desse índice.
Em novembro de 2019, a Taxa Selic chegou à baixa histórica de 4,5% ao ano. Isso significa que o rendimento da poupança está “preso” em 3,15% ao ano.
Não esqueça: o cálculo do rendimento real da poupança deve considerar o IPCA, ou seja, a inflação.
Em outubro de 2019, o IPCA acumulado está em 2,54. Isso representa um rendimento real de 0,61% ao ano para aplicações em poupança.
Veja a comparação com as vantagens e desvantagens entre fundos e poupança
| Fundo de Renda Fixa | Poupança |
| Geralmente possui liquidez diária | O rendimento é mensal, isso é, você precisa respeitar a data de aniversário para não perder rendimentos |
| Rentabilidade normalmente fica acima do CDI | O ganho real pode ser negativo, dependendo da inflação |
| Aporte inicial varia de R$ 100 a R$ 10.000, dependendo do fundo | Aporte inicial de R$ 1 |
| Taxas como IR e taxa de administração incidem sobre os rendimentos | Não há impostos e taxas |
O tesouro direto é visto por muitos como a principal alternativa para a poupança. Mas, quando comparado com o fundo de renda fixa, esse ativo ainda vale a pena?
Lembre-se: tudo irá depender do seu perfil de investidor e seus objetivos. Veja abaixo o comparativo das principais características de ambos investimentos:
| Fundo de Renda Fixa | Tesouro Direto |
| Geralmente possui liquidez diária | Liquidez diária |
| Os títulos do fundo são escolhidos pelo administrador profissional e não podem ser alterados pelo investidor | Possibilidade de escolha de investimento em índices como Selic e IPCA |
| Aporte inicial varia de R$ 100 a R$ 10.000, dependendo do fundo | Aporte inicial de R$ 30 à R$ 100 |
| Rentabilidade normalmente fica acima do CDI | Rendimento próximo de 100% do CDI |
Nem todo fundo de renda fixa é igual. Existem diferentes tipos de carteiras nessa modalidade, classificadas pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários), de acordo com o prazo, composição da carteira e finalidade.
A seguir, mostraremos os mais comuns fundos de renda fixa:
Trata-se de um investimento voltado para iniciantes e pequenos investidores. Significa que possuem um aporte inicial menor e com menor risco.
Para isso, esses fundos contam com uma composição de 95% de seus ativos em títulos públicos e de instituições que apresentam baixo risco de crédito.
Para proteger o fundo da volatilidade do mercado, o gestor não pode alocar a maior parte da carteira em títulos privados ou em investimentos no exterior.
Esse tipo de fundo têm como objetivo acompanhar as variações de indicadores importantes do mercado de renda fixa. Por exemplo, o CDI ou índices de inflação, como o IGP-M ou IPCA.
Dessa forma, 95% do fundo será composto de títulos atrelados a esses índices.
A classificação desses fundos vai depender do índice de referência em questão.
Um fundo de renda fixa ativo pode ser classificado segundo dois parâmetros: duração média ponderada da carteira e risco de crédito dos títulos.
A duração média determina o grau de exposição dos ativos às oscilações nas taxas de juros. Veja:
As classificações segundo risco de crédito, analisam a possibilidade de que o emissor do título não pague seu compromisso, conforme segue:
Uma classificação não depende da outra. Por exemplo, um fundo pode ser de duração alta e soberano, ou de duração baixa e soberano. Tratam-se de dois fatores analisados separadamente.
São considerados fundos investimentos no exterior dois tipos de fundos de renda fixa:
O novo sistema de classificação de fundos da Anbima excluiu os fundos DI da lista.
Isso porque a grande maioria desses fundos podem ser considerados Renda Fixa Duração Baixa Soberano ou Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento.
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O fundo de renda fixa é como ter uma carteira diversificada em um só investimento.
É recomendado para objetivos de curto prazo e investidores iniciantes ou de perfil conservador, já que a maioria dos ativos desses fundos são títulos de baixo risco.
Geralmente, o objetivo do administrador de um fundo de renda fixa é fazer o fundo render acima do CDI. No entanto, existem diferentes tipos de investimentos na categoria. Nesse artigo, você conheceu melhor cada um deles.
Além disso, também revisamos as vantagens e desvantagens de investir neste fundo e em outros ativos para perfis semelhantes.
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