{"id":179,"date":"2019-04-09T21:48:11","date_gmt":"2019-04-10T00:48:11","guid":{"rendered":"http:\/\/blog.warrenbrasil.com\/?p=179"},"modified":"2023-08-02T22:11:40","modified_gmt":"2023-08-03T01:11:40","slug":"gestor-da-moda-nao-significa-melhores-resultados","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/warren.com.br\/magazine\/gestor-da-moda-nao-significa-melhores-resultados\/","title":{"rendered":"Gestor da moda n\u00e3o significa melhores resultados"},"content":{"rendered":"
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Por Felipe Beys e Eduardo Mathias, equipe de Customer Success<\/p>\n\n\n\n

Eugene F. Fama foi Pr\u00eamio Nobel de Economia em 2013. Ele escreveu, em conjunto com o renomado professor do MIT, Kenneth French, o artigo \u201cLuck versus Skill in the Cross-Section of Mutual Fund Returns (2010)\u201d. No documento, os dois autores colocaram \u00e0 prova diversos fundos de investimentos ativos e testaram as suas rentabilidades de 1984 a 2006. A conclus\u00e3o foi que quase a totalidade desses hedge funds premiados nos Estados Unidos n\u00e3o conseguiram performar melhor do que os indicadores de refer\u00eancia do mercado de a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n

Esse resultado nos permite concluir que muitos dos principais gestores possuem, em anos de bonan\u00e7a, uma qualidade de sorte maior do que suas qualidades t\u00e9cnicas e habilidades no longo prazo.<\/p>\n\n\n\n

Os fundos em que os autores conseguiram identificar performance para obter retornos maiores do que os indicadores de refer\u00eancia foram impactados pelos altos custos de corretagens, taxas e tarifas, que afetaram os resultados brutos da carteira.<\/p>\n\n\n\n

Um outro exemplo que coloca em xeque a compet\u00eancia dos fundos ativos foi verificado quando o megainvestidor Warren Buffett apostou publicamente US$ 500 mil e desafiou os gestores em 2007. Ele afirmou que o \u00edndice S&P 500 – que re\u00fane as 500 principais empresas listadas nas bolsas americanas – superaria os hedge funds com gest\u00e3o ativa em um per\u00edodo de 10 anos. Na \u00e9poca, apenas um gestor, Ted Seides, aceitou participar da aposta.<\/p>\n\n\n\n

Os 5 fundos de Seides ganharam apenas 2,2% ao ano desde 2008. O S&P 500 teve alta de mais de 7% ao ano no mesmo per\u00edodo. Isso significou que os investimentos de US$ 1 milh\u00e3o em hedge funds de Seides ganharam US$ 220 mil no mesmo per\u00edodo em que o investimento em fundos de baixas taxas de Buffett rentabilizaram US$ 854 mil.<\/p>\n\n\n\n

Isso prova que uma estrat\u00e9gia de sucesso na bolsa n\u00e3o depende de modismos, piruetas e gestores de ternos de US$ 5 mil dando explica\u00e7\u00f5es sofisticadas e confusas, se achando mais importantes que os investidores.<\/p>\n\n\n\n

Como bater o Ibovespa e fugir dos hedge funds<\/strong>
A meta do fundo Warren Brasil FIA, por exemplo, \u00e9 superar o Ibovespa – \u00edndice que representa a varia\u00e7\u00e3o das 60 maiores empresas listadas na bolsa brasileira. Lan\u00e7ado em maio de 2018, o fundo est\u00e1 com uma rentabilidade de 18,29% at\u00e9 o final de fevereiro deste ano, enquanto o Ibovespa acumula rendimentos de 14,31% no mesmo per\u00edodo.<\/p>\n\n\n\n

A Warren entrega isso respeitando crit\u00e9rios de composi\u00e7\u00e3o e diversifica\u00e7\u00e3o de acordo com o regulamento do fundo e buscando valoriza\u00e7\u00e3o. Tudo isso por um motivo muito simples: nossa equipe de gest\u00e3o trabalha pelo interesse dos cotistas e n\u00e3o por comiss\u00e3o ou outro tipo de interesse conflituoso.<\/p>\n\n\n\n

Abra sua conta na Warren e bata o Ibovespa!<\/a><\/p>\n\n\n\n

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