{"id":18497,"date":"2022-06-03T13:39:45","date_gmt":"2022-06-03T16:39:45","guid":{"rendered":"https:\/\/warren.com.br\/magazine\/?p=18497"},"modified":"2023-08-02T21:48:02","modified_gmt":"2023-08-03T00:48:02","slug":"heranca-o-que-fazer","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/warren.com.br\/magazine\/heranca-o-que-fazer\/","title":{"rendered":"Recebi uma heran\u00e7a, e agora? O planejador financeiro Jurandir Sell explica o que fazer"},"content":{"rendered":"
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Heran\u00e7a \u00e9, sem d\u00favida, um dos assuntos mais controversos em finan\u00e7as pessoais. As conversas sobre esse tema costumam despertar discuss\u00f5es com posi\u00e7\u00f5es diametralmente opostas<\/strong>, mesmo entre os especialistas.<\/p>\n\n\n\n

A heran\u00e7a, muitas vezes, \u00e9 o ponto de partida para desentendimentos familiares<\/strong> e, por isso, frequentemente \u00e9 tema de romances, pe\u00e7as de teatro e novelas. <\/p>\n\n\n\n

S\u00e3o incont\u00e1veis as fam\u00edlias que rompem os la\u00e7os de fraternidade na discuss\u00e3o da divis\u00e3o do patrim\u00f4nio deixado. Por\u00e9m, tamb\u00e9m \u00e9 ineg\u00e1vel que a heran\u00e7a pode ser o elo entre gera\u00e7\u00f5es<\/strong> de uma fam\u00edlia.<\/p>\n\n\n\n

Para que a heran\u00e7a se torne uma alavanca no futuro familiar, \u00e9 desej\u00e1vel que aqueles que planejam deixar um patrim\u00f4nio se preparem desde muito cedo. <\/p>\n\n\n\n

Um bom planejamento sucess\u00f3rio<\/a> pode evitar que a heran\u00e7a adquira o indesej\u00e1vel destino de ser um ponto de ruptura das fam\u00edlias.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

O planejamento sucess\u00f3rio mexe com um dos sentimentos mais profundos e assustadores com que o ser humano precisa lidar durante a vida: a certeza da sua finitude. <\/p>\n\n\n\n

Assim, contar com a ajuda de especialistas facilita muito essa dif\u00edcil tarefa. Quanto mais cedo algu\u00e9m come\u00e7a a preparar o destino da sua heran\u00e7a, mais f\u00e1cil e eficaz se torna esse encargo<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n

Por\u00e9m, muitas vezes, os herdeiros recebem uma heran\u00e7a sem qualquer planejamento pr\u00e9vio. Isso pode ocorrer pelo falecimento precoce ou pela falta de planejamento pr\u00e9vio dos genitores.<\/p>\n\n\n\n

No imagin\u00e1rio popular, os herdeiros s\u00e3o uma categoria de pessoas que apenas est\u00e3o preocupadas em aproveitar os louros de patrim\u00f4nios duramente conquistados pelos seus genitores. Vem da\u00ed aquela famosa frase: pais ricos, filhos nobres e netos pobres.<\/p>\n\n\n\n

Felizmente, isso \u00e9 muito menos comum do que se imagina. Como planejador financeiro, trabalhei com muitas pessoas que receberam grandes heran\u00e7as. Herdeiros que, ainda hoje, trabalham duro e conseguem multiplicar o patrim\u00f4nio recebido.<\/p>\n\n\n\n

Outra opini\u00e3o em desfavor dos herdeiros \u00e9 de que a heran\u00e7a \u00e9 apenas um enorme privil\u00e9gio. <\/p>\n\n\n\n

Por\u00e9m, geralmente, a heran\u00e7a vem como uma carga a ser carregada por toda a vida de quem a recebe. Assim sendo, entre os herdeiros, \u00e9 comum a vontade de passar o que receberam para as gera\u00e7\u00f5es futuras.<\/p>\n\n\n\n

Segundo a teoria da utilidade esperada, base das finan\u00e7as modernas, os investidores n\u00e3o t\u00eam qualquer apego \u201cemocional\u201d por seu portf\u00f3lio de investimentos atual. <\/p>\n\n\n\n

De acordo com esta teoria, ao receber uma heran\u00e7a o herdeiro poderia realocar seus investimentos de acordo com sua pr\u00f3pria vontade. N\u00e3o teria, assim, qualquer dificuldade para vender ativos recebidos e comprar outros que julgue mais apropriados ao seu perfil ou ao momento econ\u00f4mico que esteja vivendo.<\/p>\n\n\n\n

Ao contr\u00e1rio da teoria da utilidade esperada, as finan\u00e7as comportamentais<\/strong>, em especial os trabalhos de Daniel Kahneman, Jack Knetsch e Richard Thaler, consideram que os investidores tendem a apresentar um forte apego a um dado <\/strong>status quo<\/em><\/strong> ou a um dado portf\u00f3lio recebido como, por exemplo, por meio de uma heran\u00e7a<\/strong>. Esse efeito \u00e9 chamado na literatura de efeito dota\u00e7\u00e3o (endowment effect<\/em>) ou vi\u00e9s do status quo (Status Quo Bias<\/em>).<\/p>\n\n\n\n

Na minha tese de doutoramento eu pude comprovar que mesmo um portf\u00f3lio recebido por meio de um processo aleat\u00f3rio tem forte influ\u00eancia na aloca\u00e7\u00e3o dos ativos. <\/p>\n\n\n\n

Assim, quando algu\u00e9m herda um im\u00f3vel, ter\u00e1 muito mais dificuldade em vender esse im\u00f3vel do que se tivesse comprado o mesmo im\u00f3vel<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Lembro de um cliente que atendi h\u00e1 muitos anos e que recebeu uma grande fazenda de heran\u00e7a. Ele \u00e9 m\u00e9dico e mora a centenas de quil\u00f4metros distante do im\u00f3vel, n\u00e3o se sente nem um pouco atra\u00eddo pela vida agropecu\u00e1ria e, assim, mant\u00e9m a propriedade alugada para terceiros.<\/p>\n\n\n\n

Aconselhei que vendesse o im\u00f3vel e investisse em aplica\u00e7\u00f5es que lhe renderiam muito mais do que o aluguel que recebia, utilizando a linguagem normal neste tipo de transa\u00e7\u00e3o, o arrendamento. <\/p>\n\n\n\n

Por\u00e9m, ele se negava a fazer essa mudan\u00e7a. Recentemente, encontrei-me com ele e, passados mais de 20 anos, ele permanece com o bem herdado. <\/p>\n\n\n\n

Falei que atualmente existem empresas de capital aberto que, na pr\u00e1tica, s\u00e3o grandes fazendas administradas profissionalmente e, assim, poderia permanecer investindo no mesmo setor, s\u00f3 que com uma gest\u00e3o profissional. Mesmo assim, ele n\u00e3o pareceu muito animado em fazer a mudan\u00e7a.<\/p>\n\n\n\n

Um dos motivos para o efeito dota\u00e7\u00e3o \u00e9 o medo de que no futuro o bem recebido como heran\u00e7a venha a valorizar <\/strong>muito mais do que os novos investimentos e, desse modo, gerar um enorme sentimento de culpa<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

J\u00e1, se o bem recebido como heran\u00e7a n\u00e3o valorizar, como poderiam valorizar os novos investimentos, n\u00e3o gera qualquer sentimento de culpa.<\/p>\n\n\n\n

Alguns empres\u00e1rios profissionalizam a gest\u00e3o ou abrem o capital de uma empresa para permitir que seus herdeiros possam escolher se querem continuar na empresa ou se desejam fazer algo diferente em suas vidas.<\/p>\n\n\n\n

Uma heran\u00e7a deve ser algo que melhore a vida do herdeiro<\/strong> e n\u00e3o uma pris\u00e3o a um ideal que n\u00e3o \u00e9 dele. Isso \u00e9 bastante simples em teoria, mas na pr\u00e1tica n\u00e3o \u00e9 nem um pouco f\u00e1cil de fazer.<\/p>\n\n\n\n

Contar com a assist\u00eancia de bons profissionais pode ajudar muito na tarefa de gerir uma heran\u00e7a. <\/p>\n\n\n\n

Na Warren, contamos com profissionais que podem ajudar \u00e0queles que recebem uma heran\u00e7a a refletir com calma e tranquilidade como realocar o que receberam<\/strong>, sem apego excessivo ao passado.<\/p>\n\n\n\n

E se voc\u00ea \u00e9 aquele que est\u00e1 construindo um legado e quer planejar sua sucess\u00e3o<\/strong>, a Warren tem profissionais qualificados que podem te ajudar nesse caminho.<\/p>\n\n\n\n

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