Fundo Warren Omaha: conheça o fundo multimercado da Warren

O Fundo Warren Omaha é o fundo multimercado da Warren.

Batizado em homenagem a Warren Buffett, ele é uma alternativa de investimento para perfis moderados e arrojados, com foco no longo prazo.

O grande diferencial de um fundo multimercado — não apenas do Omaha — é a flexibilidade para investir em diversas classes de ativos ao mesmo tempo.

Isso dá liberdade para que os gestores se posicionem de maneira estratégica à renda variável e à renda fixa, além de permitir investimentos em outras moedas e até criptoativos.

Em média, o Omaha é composto por aplicações em 12 fundos diferentes. Eles abrangem, entre outros ativos:

  • Contratos de juros
  • Moedas
  • Bolsa brasileira e do exterior
  • Commodities

Assim, o grande objetivo do Warren Omaha Multimercado é alcançar o máximo de rentabilidade com o mínimo de riscos.

Gosta da estratégia? Esse é um dos pilares da diversificação — a regra de ouro dos investimentos.

Mas você já parou para pensar como funciona o fundo Warren Omaha na prática? 

Para responder essa pergunta, apresentamos os seguintes tópicos neste artigo:

  • O que é o fundo Warren Omaha
  • Estratégia do fundo
  • Liquidez e prazos 
  • Características 
  • Rentabilidade 
  • Como investir no fundo Warren Omaha

Boa leitura!

O que é o fundo Warren Omaha

o que é o fundo warren omaha, ilustração

O fundo Warren Omaha está na categoria multimercado. Por isso, seu foco é o retorno de longo prazo. Ele é o fundo da Warren dedicado a diferentes estratégias, o que garante mais flexibilidade aos gestores para aproveitarem os movimentos de alta do mercado — e até para se posicionar contra determinado ativo.

Ele oferece um investimento diversificado por alocar o capital em aproximadamente 12 ativos diferentes.

A vantagem é que, com uma única alocação de recursos, é possível evitar a exposição a grandes riscos, além de se expor a fundos que, em geral, podem ser exclusivos para grandes acionistas.

Isso acontece porque o Warren Omaha FIM combina a renda fixa — portfólio simples e de crédito privado — e a variável — que inclui ações brasileiras e americanas.

Por todos esses motivos, o investidor que opta por essa modalidade tem chances de obter bons retornos, acima da inflação

Devido a essas características, o Warren Omaha pode ser encaixado em praticamente qualquer perfil de investidor, desde que com uma exposição correta e equilibrada dentro do portfólio. 

Em geral, no entanto, os investidores moderados e arrojados tendem a preferir o Omaha, porque ele tem uma volatilidade que pode assustar os mais conservadores.

Neste vídeo, você conhece ainda mais sobre o fundo Warren Omaha:

Banner baixar relatório de BDRs, ilustração

Estratégia do fundo Warren Omaha FIM

estratégia do fundo warren omaha, ilustração

O Warren Omaha aloca o capital dos investidores nos melhores fundos multimercados do mercado.

O foco é a diversificação em diferentes estratégias para gerar um retorno consistente aos cotistas.

Para isso, são usadas estratégias específicas, quantitativas e macro.

Mais do que isso, os fundos nos quais o capital é aplicado estão em diferentes mercados e regiões. O motivo é evitar oscilações específicas dos ativos.

Apenas essa diversificação já garante a redução do risco corrido pelo investidor, sem reduzir a expectativa de retorno.

Com essas características, o Omaha da Warren reúne aspectos qualitativos e quantitativos para definir a alocação de recursos.

A política de investimento define a alocação de 95% ou mais do patrimônio líquido em cotas de fundos de investimento multimercado.

Do total, aproximadamente 30% da participação está voltada para os melhores fundos disponíveis no mercado. 

Entre eles, estão:

  • Murano
  • Kadima High vol
  • Pandhora
  • Visia Zarathustra
  • Quantitas Arbitragem

Os outros cerca de 70% são voltados para hedge funds — macro. Por exemplo, o Legacy.

Assim, as principais alocações são:

  • Giant Zarathustra II FC FI: 12%
  • Giant Sigma FC FI Multimercado: 12%
  • Legacy Capital W FIC FIM: 10%
  • Pandhora Essencial FIM: 9%
  • Kadima LT FIM: 7%

Aqui, é importante destacar a possibilidade de aplicação em derivativos.

Os derivativos são contratos em que parte do seu valor está relacionada ao valor de um ativo ou um índice ou taxa de referência.

Dentre os principais, podem ser citados:

  • Contratos a termo
  • Contratos futuros
  • Opções de compra (call) e venda (put)
  • Operações de swaps

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Benchmark do fundo Warren Omaha

O benchmark do Omaha é o Certificado de Depósito Interbancário (CDI). Portanto, o objetivo é superar o índice em um patamar entre 150% e 170%.

O CDI é um indexador com resultado pouco abaixo da Selic. Ele representa as alíquotas das negociações entre os bancos e é utilizado como referência para produtos desse tipo.

Em novembro de 2020, o resultado do indexador é de 0,15%, segundo dados da Anbima. No acumulado do ano, ficou em 2,59%. 

Para ultrapassar o CDI, é adotado o chamado Índice Warren. Ele usa 16 medidas quantitativas financeiras como base para a análise.

Dessa maneira, ele verifica a solidez de cada fundo ao longo dos meses e calcula a tendência dos investidores em geral. 

Desse modo, deixa-se de olhar somente para o rendimento dos 12 meses anteriores.

Apesar de ser a principal referência, o Índice Warren não é o único método usado. 

Modelos de correlação e de paridade de risco são adotados para a alocação dos ativos na carteira.

Segundo a gestão, os modelos da fronteira eficiente são deixados de lado neste caso, porque são pouco estáveis. Com isso, os parâmetros exigem estimativas constantes.

Por sua vez, a descorrelação é mais robusta e serve para pensar as alocações.

Liquidez e prazos do fundo Warren Omaha

O Warren Omaha é um fundo recomendado para qualquer tipo de investidor, desde que com uma exposição adequada ao risco. 

Todos os perfis podem ser contemplados na estratégia, a fim de garantir a diversificação da carteira.

Porém, é importante saber que o risco é relativamente alto. O nível de risco é 3, conforme a classificação da Warren, que vai de 1 a 5.

Essas são algumas características. Contudo, é preciso também ficar atento à liquidez e aos prazos do fundo para saber se ele atende às suas necessidades. 

Veja os detalhes a seguir.

Prazo de pagamento do resgate

O pagamento é feito em D+17, ou seja, o dinheiro chega na conta em 17 dias úteis, a partir do momento do resgate da aplicação.

Prazo de resgate

A cotização do resgate é D+15. Portanto, demora 15 dias úteis. Por isso, o pagamento do saque ocorre em D+17.

Prazo de cotização

O tempo que leva para o fundo transformar as cotas em dinheiro é D+0. Portanto, é feito no mesmo dia.

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Características do fundo Warren Omaha

Mais do que saber os prazos e a liquidez do fundo, você também deve definir se o Warren Omaha é a melhor alternativa para você a partir de outros dados.

Veja quais são eles para tomar a melhor decisão.

Investimento mínimo inicial

Para investir nessa aplicação financeira, o investidor deve aplicar no mínimo R$ 1. Mas lembre-se: para abrir conta na Warren, o valor mínimo é de R$ 100.

Movimentação mínima

Assim como o investimento mínimo, os aportes e os resgates devem ser realizados a partir de R$ 1.

Taxa de administração

A Warren isenta o investidor de qualquer valor cobrado a título de taxa de administração. Isso acontece porque a própria corretora é a gestora e administradora dos recursos do fundo.

Taxa de performance

Também é inexistente em todos os fundos da Warren. Normalmente cobrada por fundos de investimento do mercado quando o benchmark é superado, a taxa de performance é isenta para os investidores da Warren.

Nível de risco

O risco é relativamente alto, como já destacado. Ele está no nível 3, de uma escala de 1 a 5. Apesar disso, a diversificação equilibra risco e retorno. 

Assim, investidores conservadores também podem aplicar parte do seu capital, a fim de aumentar o potencial de remuneração.

Tributação

Os investidores que investem no fundo Warren Omaha devem pagar o Imposto de Renda (IR) de acordo com a tabela regressiva. Ela vai de 22,5% a 15% sobre a renda.

Ainda há aplicação de come-cotas. Esse é um adiantamento dos tributos pagos no resgate da aplicação.

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Rentabilidade do fundo Warren Omaha

Esse fundo multimercado busca ter o máximo de rentabilidade e de estabilidade em conjunto. 

Por ter uma estratégia de longo prazo, o rendimento deve ser observado no prazo entre 18 e 24 meses.

Esse intervalo de tempo é indicado para qualquer fundo multimercado, já que períodos menores são estatisticamente inviáveis para análise da estratégia.

Ainda assim, é importante destacar que a volatilidade do Warren Omaha é menor do que num fundo de ações.

Para entender melhor o cenário, é preciso avaliar a rentabilidade acumulada em 2019 e 2020.

Conforme o material de divulgação da Warren, em 2019, o fundo alcançou um acumulado de 6,75%, o que representou 163,7% do CDI.

Já 2020 vem sendo um ano mais desafiador. O rendimento acumulado até novembro chegou a 4,5%, o que representa 66% do CDI.

A volatilidade anualizada é de 7,54%. Por sua vez, o máximo drawdown — ou seja, a maior perda — ficou em 17,4%.

O maior retorno mensal foi de 2,97% e o menor foi de –7,94%. O índice de Sharpe, que analisa a rentabilidade da aplicação financeira em relação ao seu risco, é de –0,50, para  dados de novembro de 2020.

Com todos esses dados, o fundo Warren Omaha ficou 12 meses acima do CDI e 8 meses abaixo desse indicador.

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Como investir no Fundo Warren Omaha?

como investir no fundo warren omaha, ilustração

Depois de ver todos esses dados, você já deve ter decidido se deseja alocar parte dos seus recursos nesse fundo multimercado.

Para isso, é preciso saber como abrir conta na Warren.

O processo é muito simples: basta clicar no botão Abra sua conta. Depois preencha todos os dados solicitados para criação dos seus objetivos.

A seguir, a plataforma já indicará uma carteira personalizada de acordo com os seus objetivos. Você pode aceitar a sugestão ou montar carteiras personalizadas.

Aqui, você tem certeza de que os investimentos são os mais adequados aos seus objetivos, porque nós somos uma corretora sem conflito de interesses, porque não cobramos comissão por nenhum tipo de produto.

É o modelo fee-based, realmente transparente, em que você paga apenas uma taxa única pela gestão ativa do patrimônio.

Assim, não há qualquer tipo de estímulo para indicação de outros produtos — como ocorre em corretoras consultadas.

Que tal dar o primeiro passo e começar a investir no Warren Omaha? Abra sua conta agora mesmo.

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