Juros nominais é o nome dado ao percentual de rentabilidade recebida por um investimento ou de juros pagos em uma dívida por um determinado período.
É esta a taxa que aparece quando vamos realizar investimentos, empréstimos ou financiamentos.
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É muito comum ouvir que os juros nominais não representam a rentabilidade de um investimento.
Isso acontece porque essa taxa não leva em conta a inflação, aquele aumento generalizado de preços que volta e meia toma conta das manchetes de jornal.
A consequência da inflação no bolso dos cidadãos é a perda do poder de compra do dinheiro. Na prática, isso significa que os R$5 que compravam 1kg de arroz em um ano já não podem mais comprá-lo no ano seguinte.
Mas e o que isso tem a ver com a rentabilidade dos investimentos?
Bem, vamos supor que seu banco ou sua corretora lhe ofereçam um investimento cuja taxa de juros nominal é de 5% ao ano.
À primeira vista, pode parecer uma boa oportunidade – e, de fato, ela pode ser. No entanto, só podemos tirar essa conclusão se levarmos em conta o contexto econômico em que nos encontramos.
Com juros nominais de 5% e um investimento inicial de R$1.000, ao final de um ano, você terá R$1.050. Ou seja, seu rendimento terá sido de R$50.
Analisando somente esse número, podemos dizer que o valor investido aumentou. Mas será que foi um bom investimento? E se a inflação durante aquele período também tiver sido de 5%?
Nesse caso, ainda que seu investimento tenha de fato rendido 5%, é como se o rendimento e a inflação se anulassem. Você tem os R$50 a mais, mas o poder de compra desse dinheiro já não é mais o mesmo. Ou seja, o investimento não foi tão bom assim, pois você ficou no zero a zero.
Se a inflação tivesse sido de 7%, a situação seria pior, porque o rendimento teria ficado abaixo da inflação, o que, na prática, significaria que você perdeu poder de compra.
Em outras palavras, é como se você estivesse perdendo dinheiro, porque por mais que ele continue ali, ele perdeu valor.
A confusão com relação aos juros nominais se dá porque eles não podem ser analisados isoladamente. A rentabilidade do investimento em si vai ser aquela apontada pela taxa nominal, mas é preciso estar atento a outros fatores que afetam esse rendimento na prática.
E é por isso que existe o que chamamos de juro real.
O juro real é o quanto um investimento paga acima da inflação. Caso a inflação no nosso exemplo fosse de 3%, o juro real pago pela aplicação seria de aproximadamente 2%.
Esse cálculo pode ser feito com a seguinte fórmula:
Juro real = [1 + Juro Nominal/100 / 1 + Inflação/100 -1] x 100
E também é por conta disso que frequentemente se atribui ao conceito de taxa de juros nominal a ideia de juros aparente, pois ela representa o quanto, aparentemente, o investidor lucrou em uma determinada aplicação.
Para concluir se realmente lucrou ou não, ele precisaria confrontar a inflação do mesmo período e analisar o juro real do investimento.