Tencent: como investir na gigante chinesa dona do League of Legends

A Tencent é uma empresa chinesa que se tornou a maior companhia de games do planeta em 2014. Talvez isso seja uma surpresa para você, afinal, quando pensamos em jogos, Nintendo, Electronic Arts, Actvision, Gameloft e Sony são algumas das empresas que costumam vir à mente.

Porém, nenhuma dessas criou o Call of Duty, o PUGB ou o League of Legends (LOL), que tem mais de 260 mil jogadores apenas no Brasil. Quem fez essa façanha foi a Tencent.

E se você pudesse investir para lucrar com o crescimento dessa gigante do mundo dos games?

Isso é possível por meio da Bolsa de Valores, por meio da qual você aplica seu capital em ações da empresa e se torna um acionista.

Mas, antes de fazer qualquer tipo de aplicação financeira, é preciso conhecer as características da empresa e investigar seus detalhes, para descobrir se ela realmente vale a pena.

É exatamente isso que vamos apresentar neste artigo. 

Aqui, você vai entender todos os detalhes relevantes sobre a gigante dos games chinesa, e também vai descobrir como investir na companhia.

Vamos juntos? Boa leitura

Quem é a Tencent?

Descubra quem é a Tencent, ilustração

A Tencent é um grupo chinês dono de várias marcas dos setores de mídia e telecomunicações. Atualmente, é uma das maiores empresas de internet do mundo, tendo participações em diversas empresas na China e em outros países. 

Somente em 2019, seu lucro foi de US$ 13,5 bilhões. No último trimestre do ano, ela registrou um crescimento de 25% no mercado de games e eSports.

Em relação ao valor de mercado, a Tencent chega a quase US$ 500 bilhões.

O grupo é uma das principais investidores em startups de todo o mundo e é dono do WeChat, entre outros aplicativos, principalmente na China.

Apesar de não estar listada no S&P 500, ela ainda é uma das maiores holdings do mundo.

Com todos esses dados, ainda pode ser que você pense: o LOL não é da Tencent, mas sim da Riot.

O que talvez você não saiba é que o conglomerado chinês é dono da companhia menor. Ela também é proprietária de outras empresas, como Activision e Epic Games, em percentuais que variam de empresa para empresa.

Agora que você entendeu o potencial e a força da Tencent, vamos conhecer a história da empresa.

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A história da Tencent, uma empresa com menos de 30 anos

Embora seja uma das maiores empresas do mundo, a Tencent não tem uma história centenária. Ela é, na verdade, relativamente jovem: a Tencent foi fundada em 1998, com a criação do aplicativo OICQ Messenger, depois chamado de QQ.

Desde então, a empresa cresceu e expandiu suas operações para outros setores. Entre os diferentes negócios, estão:

  • Mecanismo de busca Soso
  • Licenciamento de jogos, como CrossFire e Dungeon Fighter Online
  • Infraestrutura, com foco em cloud computing, inteligência artificial e cibersegurança

Esse último investimento foi anunciado para 2020, com aplicação de 500 bilhões de yuans — aproximadamente US$ 70 bilhões.

Dentro desse valor ainda estão incluídos: 

  • Servidores
  • Blockchain
  • Centros de supercomputadores
  • Centros de processamento de dados
  • Redes 5G
  • Computação quântica

Para realizar toda essa expansão e chegar a outros mercados, a Tencent aportou mais de 26 bilhões de dólares fora da China.

A maior parte dos investimentos foi realizado a partir de 2010, quando a companhia ampliou sua internacionalização.

De toda a quantia aplicada, aproximadamente dois terços foram dedicados a projetos nos Estados Unidos. Em seguida, vêm: 

  • Ásia, principalmente na Índia e no sudeste asiático
  • Europa, com 13 investimentos
  • África, com 3 aportes
  • América do Sul, com duas aplicações no Nubank em duas rodadas de captação.

Uma característica da Tencent é se manter fora do controle das startups em que investe, mesmo sendo bastante ativa no mercado global de capital de risco.

Um dos motivos é o foco na geração de lucro proveniente dos games. Nesse caso, a Tencent assume um controle e uma participação maiores.

Esse segmento é tão importante que o conglomerado tem um portal de games na China. Ele faz parte do programa WeChat.

Ali, são distribuídos vários jogos digitalmente. O aplicativo tem 1,2 bilhão de usuários.

Vale a pena destacar que o crescimento contínuo não provém do lançamento de grandes títulos, mas sim da popularidade dos games gratuitos.

Quais são os jogos mais famosos da Tencent?

Saiba quais são os jogos mais famosos da Tencent, ilustração

Como você viu, a Tencent é uma multinacional de investimentos que possui um grande foco no ramo de games.

A empresa é detentora de várias companhias conhecidas, como Riot, Ubisoft, Activion Blizzard, Garena, Supercell, Epic Games e Frontier Development.

Alguns dos games mais famosos da companhia e suas subsidiárias são:

  • Ace Force: Joint Combat
  • Auto Chess
  • Call of Duty Mobile e Online
  • Arena of Valor
  • Chess Rush
  • CrossFire, inclusive a versão Legends
  • Cyber Hunter
  • Dungeon Fighter Online
  • Dengeki Bunko: Crossing Void
  • Game for Peace
  • King of Glory
  • GKART
  • Ring of Elysium
  • PUGB Mobile
  • ZingSpeed Mobile
  • League of Legends

Nesse contexto, vale a pena citar o crescimento da receita do setor de esportes eletrônicos. A expectativa é de que o setor alcance de US$ 180 bilhões em 2021.

O principal vetor de faturamento, para a Tencent, é o League of Legends, considerado o jogo mais rentável do mundo. 

Para você ter uma ideia, o game já tem premiação própria no total de US$ 9,15 milhões.

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Quais são os números da Tencent?

Para entender melhor a importância da companhia chinesa e por que talvez faça sentido considerá-la nos seus investimentos, é preciso ficar atento aos números.

A seguir, mostraremos os principais para você tomar uma decisão embasada.

Faturamento

No primeiro semestre de 2020, a holding chinesa apresentou um crescimento de 28% na comparação anual.

O lucro distribuído aos equity holders sem o IFRS — regras contábeis internacionais — teve uma alta de 29%, em comparação com 2019.

Em relação a anos anteriores, existe uma alta crescente, verificável no relatório financeiro da companhia relativo a 2019.

Veja como a receita evoluiu ao longo dos últimos anos:

  • 2015: 102,863 milhões de remimbi (RMB), moeda chinesa
  • 2016: 151,938 milhões de RMB
  • 2017: 237,760 milhões de RMB
  • 2018: 312,694 milhões de RMB
  • 2019: 377,289 milhões de RMB

Portanto, em 4 anos, houve uma alta de 274,426 milhões de RMB. Na cotação de outubro de 2020, isso resultaria em torno de US$ 41,03 bilhões.

Lucro

O lucro bruto da Tencent vem passando por crescimento expressivo. Ele passou de 61,232 milhões de RMB em 2015 para 167,533 milhões de RMB em 2019.

O resultado do último ano ultrapassou US$ 25 bilhões.

O lucro antes do Imposto de Renda foi de 109,400 milhões de RMB em 2019. Ou seja, mais de US$ 16 bilhões.

Por sua vez,o lucro do ano totalizou 95,888 milhões de RMB. Em dólares, chega a pouco mais de US$ 14 bilhões.

Clientes

É difícil determinar quantos clientes a Tencent tem em todo o mundo, porque a empresa possui várias subsidiárias.

Se forem avaliados todos os investimentos, a conta vai longe. Para se ter uma ideia, a base de clientes do Nubank chegou a 26 milhões entre janeiro de junho de 2020.

Estamos abordando o resultado de uma empresa menor, mas que recebeu dois aportes da companhia chinesa.

Em relação ao WeChat, como destacamos, já são 1,2 bilhão de usuários.

No que se refere aos usuários de apps, são 647 milhões ao mês para o QQ e 866 milhões para o Tencent Music.

Já o jogo mobile Honor of Kings tem uma base de usuários ativa mensal de 119 milhões.

Por sua vez, o League of Legends tem uma contagem de 115 milhões de jogadores mensais e aproximadamente 50 milhões diários.

Vale a pena investir na Tencent no longo prazo?

Diante de todos esses dados, fica claro que a holding chinesa é uma alternativa de investimento que você pode considerar para a sua carteira.

Quando o foco é o longo prazo, os benefícios são ainda mais significativos. Isso porque a empresa apresenta várias vantagens competitivas.

Veja algumas delas a seguir, para entender se é válido investir e se a companhia está enquadrada no seu perfil de investidor.

A maior parte das receitas vêm dos games online

Quando considerado o primeiro trimestre de 2020, os games online representaram 35% do faturamento da Tencent.

Esse resultado foi obtido em plena pandemia do novo coronavírus. Na verdade, esse fator pode ter sido um impulsionador, já que mais pessoas ficaram em casa devido às medidas de isolamento social.

Mas, quando considerado o potencial de crescimento dos eSports, percebe-se que a empresa ainda tem espaço no mercado.

Mesmo que não faça grandes lançamentos de jogos, o fato de estar por trás de grandes companhias do setor traz segurança aos investidores e mostra que a empresa está posicionada para crescer com o segmento.

O investimento em tecnologia é crescente

Apesar do foco em games, a Tencent é um conglomerado que investe em vários segmentos de negócios, inclusive em novas tecnologias.

Computação em nuvem, internet 5G e inteligência artificial, por exemplo, na mira da companhia chinesa.

Um dos motivos é o slogan da empresa “Conectando pessoas para construir nosso futuro” (em tradução livre).

Aqui, fica claro que os serviços voltados à transformação digital e digitalização dos negócios tradicionais são relevantes.

Tanto é que o faturamento desse setor teve um crescimento de 21,5% no primeiro trimestre de 2020.

Diversificação e potencial de crescimento

Os especialistas do mercado esperam uma alta de 22% nas receitas e 17% nos ganhos da Tencent em 2020.

Como essa taxa de crescimento é sólida, as expectativas são positivas, ainda mais para uma ação negociada a cerca de 33 vezes seu lucro futuro.

Assim, muitos especialistas indicam os ativos da Tencent como uma boa estratégia de longo prazo.

Outro motivo é o fato de que essa é uma empresa diversificada, com várias subsidiárias em diferentes setores.

A Tencent também é diferente de outras gigantes chinesas, como Baidu e Alibaba. Nesses casos, a dependência de comércio eletrônico e anúncios online é muito grande.

Como investir na Tencent

Veja como investir na Tencent, ilustração

Para aplicar seu dinheiro na holding chinesa, o primeiro passo é ter uma conta em uma corretora de valores.

Você também deve conhecer seu perfil de investidor e ter uma carteira diversificada. Esse é o padrão para quem deseja investir em ações para o longo prazo, com a mentalidade de sócio — como recomendamos aqui na Warren.

Para quem busca praticidade e diversificação, apresentamos o fundo Warren Games, recém lançado pela Warren.

Criado pelos nosso gestor Thomaz Fortes, o fundo reúne algumas das melhores e mais promissoras empresas de games do mundo, incluindo a Tencent.

É uma ótima maneira de se expor a esse mercado de forma simples e inteligente, além de diversificar o seu investimento para crescer com o setor.

Além da Tencent, você também encontra ações de outras grandes empresas, como Sony, Nitendo e Blizzard.

Neste artigo, você entendeu como a Tencent ganha dinheiro, qual a sua história e seus diferenciais competitivos. Esperamos que o conteúdo tenha sido útil e você se sinta mais preparado para avançar nos seus estudos. 

Quer saber mais? Acesse a página dos fundos Warren Tech e Warren Games para saber como participar e investir nos fundos.

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