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O que são debêntures  

Por  Redação Warren

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Publicado em 17 de novembro de 2020 | Atualizado em 2 de agosto de 2023

Debêntures são títulos de renda fixa emitidos por empresas.

Em outras palavras, são uma forma de financiamento: ao emitir uma debênture, a empresa consegue captar recursos para custear sua operação, expandir ou mesmo pagar dívidas com terceiros.

O investidor que compra uma debênture, por sua vez, está emprestando dinheiro para a companhia e, ao fim do contrato, receberá uma remuneração por isso.

Como funcionam as debêntures?

Como qualquer título de renda fixa, as debêntures são um empréstimo. A empresa pega dinheiro emprestado de terceiros, prometendo pagar essa dívida no futuro com juros.

O mesmo é feito por governos, que emitem os chamados títulos públicos. Por isso, pode-se dizer que as debêntures são títulos de crédito privado.

Em geral, o vencimento de uma debênture é de, no mínimo, 2 anos, mas ele pode ser de até mais de 10 anos.

Os prazos e as condições de remuneração das debêntures são estabelecidos pela própria empresa, que faz essas definições de acordo com as suas necessidades.

Assim, a emissão desses títulos pode ser bastante vantajosa para a companhia

Dentre os pontos positivos para quem investe em debêntures, podemos destacar:

  • Maior rentabilidade se comparada a outros produtos de renda fixa, como Títulos do Tesouro Direto, CDBs, LCIs e LCAs;
  • São uma forma de diversificar a carteira de investimentos.

Já os pontos negativos podem incluir:

  • Baixa liquidez;
  • Maior risco, se comparada a outros investimentos em renda fixa;
  • Incidência de imposto de renda.

Quais são os tipos de debênture?

Existem vários tipos de debêntures no mercado, e cada um deles pode apresentar regras e condições diferentes. São elas:

  • Debêntures simples: o investidor empresta capital para a empresa e recebe um título que garante a remuneração no futuro. Essa remuneração só pode ser feita em moeda corrente (no caso do Brasil, em reais).
  • Debêntures conversíveis: nesse caso, o investidor pode ser remunerado por meio da participação societária, ou seja, ele pode se tornar sócio da empresa. O nome “debênture conversível” vem do fato de que o título adquirido pode ser convertido em ações da empresa.
  • Debêntures permutáveis: o título de uma debênture permutável também pode ser convertido em ações, mas, neste caso, esses papéis podem ser de outras empresas que não aquela que fez a emissão inicialmente.
  • Debêntures incentivadas: estas são debêntures isentas de imposto de renda. Essa estratégia é utilizada por governos para estimular o investimento em áreas mais necessitadas, como as de infraestrutura.

Vale a pena investir em debêntures?

A rentabilidade das debêntures está relacionada à taxa básica de juros, a Selic, assim como acontece com qualquer produto de renda fixa.

No entanto, por ser um título de crédito privado, os rendimentos também vão depender das características da empresa.

Empresas mais sólidas, por apresentarem menos risco, vão oferecer retornos mais baixos, enquanto que empresas menos estabelecidas vão apresentar mais risco e, portanto, rendimentos mais altos.

Também é importante lembrar que as debêntures possuem vencimentos de no mínimo 2 anos, o que significa que elas são uma boa opção para investimentos de longo prazo, quando o resgate não precisa ser feito em um período curto de tempo.

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