O Tesouro Selic está entre as principais aplicações para quem busca investir em renda fixa.
Por sua elevada segurança e alta liquidez, ele costuma ser muito recomendado para investimentos de curto prazo, como a reserva de emergência.
Segurança? Liquidez? Neste artigo, vamos explicar absolutamente tudo que envolve o Tesouro Selic, para você não ficar com nenhuma dúvida.
Isso porque, embora o Tesouro Selic seja bastante popular, ainda existem dúvidas sobre essa aplicação, principalmente quando comparada a alternativas consideradas mais tradicionais, como a caderneta de poupança.
Apresentamos, a seguir, as vantagens e desvantagens do Tesouro Selic, além de detalhar como e por que investir.
Partiu descomplicar o Tesouro Selic? Boa leitura!
Indice
O que é o Tesouro Selic?
O Tesouro Selic é uma modalidade de investimento que pertence ao universo dos títulos públicos. Ou seja, é emitido pelo governo. O Tesouro Selic tem esse nome porque sua remuneração é atrelada à Taxa Selic, a taxa básica de juros do Brasil.
Vale lembrar que, dentro do universo da renda fixa, existem três modalidades de títulos disponíveis aos investidores. São eles:
- Títulos públicos: são emitidos pelo governo
- Títulos bancários: são emitidos pelas instituições financeiras, como os bancos
- Títulos privados: são emitidos por companhias privadas que não estejam classificadas como instituições financeiras
Por ser atrelada à Selic, isso significa que se trata de um investimento com rentabilidade pós-fixada.
A gente explica: significa que o ganho depende diretamente do comportamento de um indicador — que, neste caso, como já explicamos, é a Taxa Selic.
Já que a rentabilidade segue a taxa de juros local, a aplicação foi batizada de Tesouro Selic. Mas o nome técnico do investimento é Letra Financeira do Tesouro (LFT), e ele fica disponível na plataforma do Tesouro Direto, criada pelo governo para negociar os títulos com os investidores.
É uma sopa de letrinhas, mas não se preocupe em gravar esse nome, pois as próprias plataformas de investimento utilizam a nomenclatura de Tesouro Selic para facilitar a vida do investidor, conforme veremos a seguir.
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Como funciona o Tesouro Selic?
O Tesouro Selic é uma aplicação de renda fixa e, portanto, segue a mesma dinâmica de funcionamento de outros produtos da categoria. É o caso da caderneta de poupança ou, então, das Letras de Crédito para o Agronegócio (LCA).
Vamos a um exemplo para entender melhor?
Suponha que você precise de um empréstimo do seu banco. Para entregar dinheiro a você, a instituição financeira cobrará uma taxa de juros, correto?
A ideia dos investimentos de renda fixa é a mesma. Só que você não será a pessoa que solicita o empréstimo, e sim quem vai fornecer o capital nesse tipo de operação.
É como se você fizesse um empréstimo do seu dinheiro para uma empresa.
Da mesma forma que você seria cobrado por essa concessão de capital, também exigirá uma remuneração. Afinal, por que alguém emprestaria dinheiro de graça?
A diferença no caso dos títulos públicos, como o Tesouro Selic, é que o destino do dinheiro será o próprio governo.
Você não entendeu errado: ao investir no Tesouro Selic, você empresta dinheiro para o governo.
Mas por que o governo precisa de investidores? Simples: para financiar e manter as suas atividades.
Isso inclui desde investimentos públicos em saúde, educação e segurança até o pagamento da folha salarial dos funcionários públicos e a previdência social, que consome boa parte dos recursos do governo.
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Qual é o rendimento do Tesouro Selic?
O rendimento do Tesouro Selic é baseado em uma rentabilidade pós-fixada. Conforme explicamos anteriormente, ele depende diretamente do comportamento da Taxa Selic.
A Selic é um importante instrumento do governo para manter o controle da inflação. A cada 45 dias, o Comitê de Política Monetária (Copom) se reúne para definir qual será o valor da taxa básica de juros do país.
Em momentos de incentivo à economia, o Copom tende a reduzir os juros, tornando assim empréstimos e financiamentos mais baratos.
Por outro lado, quando há uma pressão inflacionária, o aumento da Taxa Selic é uma das medidas para reduzir o consumo e segurar o aumento de preços.
Dessa forma, o investimento no Tesouro Selic é uma forma de manter o capital acompanhando a taxa básica de juros do Brasil.
Neste momento, em janeiro de 2022, a Selic encontra-se em 9,25%, em um ciclo de alta iniciado em 2021 e que ainda não tem data para ser encerrado.
Vale lembrar que, em virtude dos problemas históricos com o controle da inflação, já tivemos diversos momentos em que a Taxa Selic superou a casa dos dois dígitos.
Caso queira fazer algumas simulações sobre o rendimento do Tesouro Selic ao longo do tempo, a nossa recomendação é acompanhar a variação histórica do indicador no site oficial do Banco Central.
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Quanto rende R$ 10 mil no Tesouro Selic?
Vamos a um exemplo para tornar mais simples o cálculo da rentabilidade do Tesouro Selic?
Suponha que você tenha R$ 10 mil para investir no Tesouro Selic. Como ficaria a rentabilidade da sua aplicação?
Já que a Taxa Selic vigente é de 9,25% ao ano, no momento da publicação deste artigo, teríamos a seguinte forma de calcular a rentabilidade do investimento:
- Retorno = Valor investido x (1 + Taxa)
- Retorno = 10.000 x (1 + 0,0925) = 10.925
Ou seja, como o valor inicial do seu investimento era de R$ 10.000, nós teríamos então um retorno anual de R$ 925 — o equivalente a 9,25% ao ano.
Apesar dessa visibilidade anual, é importante observar que o Tesouro Selic oferece remuneração diária.
Ou seja, a sua aplicação poderá se valorizar dia a dia, permitindo resgates no meio do caminho proporcionais ao tempo do investimento.
O nome disso é liquidez diária e essa é, inclusive, uma das grandes vantagens do Tesouro Selic, como veremos a seguir.
Quais são as vantagens do Tesouro Selic?
Confira, a seguir, as principais vantagens do Tesouro Selic como uma opção de investimento.
Liquidez diária
Liquidez é o nome dado à facilidade com que você consegue transformar o seu investimento em dinheiro.
Um investimento com liquidez alta permite transformar a aplicação em dinheiro rapidamente. Já a liquidez baixa exige mais tempo para desfazer o investimento.
Como o Tesouro Selic tem liquidez diária, essa é considerada uma das principais vantagens da aplicação.
Isso significa que você pode investir sem a preocupação de quando resgatar, pois o dinheiro é recuperado para sua conta em até um dia útil.
Segurança
Outro ponto positivo do Tesouro Selic é a segurança.
Isso porque você está, afinal, emprestando dinheiro para o próprio governo brasileiro.
Aqui, é importante diferenciar a visão negativa que a população pode ter dos políticos locais em relação ao risco de crédito de investir em um título público.
Do ponto de vista de bom pagador, o governo é mais confiável até mesmo do que bancos renomados.
Em um cenário atípico, afinal, é possível emitir mais papel-moeda, por exemplo, mesmo que isso gere inflação.
O Tesouro Selic, por essas condições, é considerado um dos títulos de renda fixa mais seguros do Brasil.
Facilidade
Outro aspecto que vale ser mencionado quando mencionamos o Tesouro Selic é a facilidade de acessar a aplicação.
Por mais que os títulos sejam emitidos em lotes, você pode comprar uma pequena fração do valor total.
A aplicação mínima é inferior a R$ 100, o que torna o investimento bem acessível.
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Quais são as desvantagens do Tesouro Selic?
Assim como qualquer outro tipo de investimento, o Tesouro Selic também apresenta algumas desvantagens na comparação com outras aplicações, que devem ser ponderadas pelo investidor.
A começar pela própria estrutura da aplicação, que possui rentabilidade atrelada à Taxa Selic.
Isso traz duas consequências que podem ser negativas para o seu capital:
Não há garantia de manutenção do poder de compra
Nem sempre a Taxa Selic é superior ao IPCA, a inflação oficial do país, o que significa que o rendimento pode ser inferior à inflação.
Em outras palavras, você não garante a proteção do seu poder de compra.
Remuneração menor em períodos de queda da Selic
Como a rentabilidade do Tesouro Selic acompanha a taxa básica de juros, em um período de redução desse indexador, como vivemos nos últimos anos, a aplicação passa a ter uma remuneração menor — e você estará exposto a esse cenário sem condições de se proteger.
Imposto de renda
Por fim, há ainda a questão dos custos.
Os rendimentos do Tesouro Selic não são isentos da cobrança do Imposto de Renda, como outras aplicações de renda fixa.
Para quem o Tesouro Selic é indicado?
Agora que passamos pelas vantagens e desvantagens do Tesouro Selic, vale a pena explicar para quem esse investimento é indicado.
Em termos simples, o Tesouro Selic é indicado para qualquer perfil de investidor que busque por uma aplicação para guardar dinheiro com foco no curto prazo.
É o caso, por exemplo, da reserva de emergência — aquele valor destinado à montagem de uma proteção financeira para imprevistos.
Isso porque o Tesouro Selic é um investimento com alto nível de segurança, baixa volatilidade e que ainda oferece liquidez diária para resgates, permitindo uma fácil movimentação.
Como investir no Tesouro Selic?
Caso você queira investir no Tesouro Selic, existem dois caminhos: o Tesouro Direto ou uma corretora de investimentos.
O Tesouro Direto é uma plataforma criada pelo governo para disponibilizar os seus títulos aos investidores.
Para ter acesso aos títulos públicos — que, além do Tesouro Selic, também contemplam o Tesouro IPCA e o Tesouro Prefixado —, basta criar uma conta na plataforma.
Já a alternativa mais simples é usar uma corretora, como a Warren.
Ao usar uma corretora, você já terá acesso aos títulos de renda fixa emitidos pelo governo, podendo gerenciar suas aplicações e monitorar os ganhos financeiros.
Ao abrir uma conta na Warren, você tem acesso ao Tesouro Selic criando uma carteira e selecionando a opção “investir por conta própria”.
A seguir, basta fazer a busca por “tesouro”, que você terá acesso a todos os títulos disponíveis na plataforma.
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Tesouro Selic x Poupança: qual é melhor?
No Brasil, apesar do crescimento da educação financeira, ainda há um bom volume de capital concentrado na tradicional caderneta de poupança.
Como ambas as aplicações oferecem uma remuneração atrelada ao pagamento de juros, é natural que surja a pergunta: qual delas vale é melhor?
Considerando as regras atuais que os bancos oferecem para a poupança, é bastante vantajoso investir no Tesouro Selic.
Isso porque, atualmente, a rentabilidade da caderneta de poupança segue a seguinte determinação:
- Caso a Taxa Selic seja inferior a 8,5% ao ano, a poupança rende 70% da Taxa Selic vigente.
- Caso a Taxa Selic seja igual ou superior a 8,5% ao ano, o rendimento será de 0,5% ao mês somada à Taxa Referencial.
Perceba que, em qualquer cenário, o Tesouro Selic é mais atrativo.
Quando a Taxa Selic estiver abaixo de 8,5% ao ano, esse investimento acompanhará 100% do indexador — enquanto a poupança oferece apenas 70% do valor.
Já acima de 8,5%, a poupança rende pouco mais de 6,0% ao ano, o que também é inferior.
Mesmo considerando o Imposto de Renda, ainda não compensa optar pela tradicional caderneta de poupança.
Além disso, vale reforçar que o Tesouro Selic oferece remuneração diária ao capital investido, enquanto a poupança só rende juros na data de aniversário — isto é, um mês após a realização da aplicação.
Vale a pena investir no Tesouro Selic?
Assim como todo e qualquer tipo de investimento, o Tesouro Selic pode ser uma boa opção caso a aplicação esteja alinhada com o seu perfil de investidor e aos seus objetivos financeiros.
Se o objetivo é proteger o poder de compra, por exemplo, o investimento talvez não seja o mais indicado, pois não acompanha um índice inflacionário e frequentemente rende menos que a inflação.
Neste caso, o Tesouro IPCA pode ser mais recomendado, embora ofereça maiores riscos.
Agora, se o seu objetivo for guardar dinheiro do qual pode precisar no curto prazo, como na montagem de uma reserva de emergência, o Tesouro Selic reúne as condições ideais, com altíssima segurança e elevada liquidez.
Por esses motivos, ele também é uma boa opção para perfis mais conservadores, que não lidam bem com o risco dos investimentos.
Isso porque a volatilidade da Taxa Selic é baixa, gerando uma certa estabilidade e tranquilidade para o patrimônio investido.
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